최근 금융시장에 새로운 투자 상품이 주목받고 있다. 미래에셋증권과 한국투자증권이 선보인 IMA 1호 상품에 1조 원이 넘는 자금이 몰렸다. 은행 예금보다 높은 수익을 기대할 수 있다는 점이 중장년 투자자들의 관심을 끌었다.
IMA란 무엇인가?
IMA는 ‘Investment Management Account’, 우리말로는 종합투자계좌다. 증권사가 고객의 자금을 모아 기업금융 관련 자산 등에 투자하고, 운용 실적에 따라 수익을 배분하는 구조다.
IMA는 자기자본 8조 원 이상인 초대형 증권사만 판매할 수 있으며, 현재 IMA 판매 인가를 받은 곳은 미래에셋증권과 한국투자증권이다.
IMA의 가장 큰 특징은 만기까지 운용한 후 손실이 나더라도 증권사가 원금을 돌려줄 의무를 진다는 점이다. 판매 증권사가 부도 또는 파산에 이르지 않는 한 원금은 보장된다.
예금과 가장 큰 차이점
은행 예금은 예금자보호법에 따라 금융회사가 영업정지나 파산을 하더라도 예금보험공사가 1억 원까지 보호해준다. 원금 손실 가능성이 거의 없다는 점이 장점이지만, 금리는 시장 금리에 따라 현재는 낮은 수준이다.
반면 IMA는 예금자보호 대상은 아니다. 대신 증권사가 원금 지급 의무를 진다. 여기에 실적배당형 구조를 더 해 예금보다 높은 수익을 기대할 수 있도록 설계됐다. 다만 증권사가 투자 자산을 운용하는 데 따른 보수는 별도로 부과된다.
기준수익률은 연 4% 수준
일반 예금은 약정된 이자율이 확정돼 있지만, IMA는 운용 성과에 따라 수익이 달라진다. 증권사들이 제시하는 기준(목표)수익률은 연 4% 수준이다.
운용 성과가 좋으면 기준수익률을 초과하는 수익을 얻을 수 있다. 반대로 실적이 부진하면 수익이 거의 없을 수도 있다. 다만 이 경우에도 원금은 만기 시 돌려받는다.
IMA 상품 구조와 투자 대상
IMA는 단순히 채권이나 예금에 투자하는 상품이 아니다. 기업대출, 기업금융, 벤처기업 투자 등 다양한 자산에 분산 투자한다. 이 때문에 일반 예금보다 높은 수익을 추구할 수 있는 구조다.
상품은 폐쇄형으로 일정 기간 자금을 묶어두는 방식이다. 보통 2~3년 만기로 설정되며, 그 기간 자금이 운용된다. 최소 가입 금액은 100만 원부터 가능하며, 개인별 투자 한도는 없다.
가입 전 반드시 확인할 사항 : 중도해지 가능 여부, 운용보수, 세금
IMA는 겉으로 보면 예금과 비슷해 보이지만, 성격은 중장기 투자 상품에 가깝다. 상품 유형에 따라 중도 해지가 안 될 수도 있어 가입 전에 조건을 반드시 확인해야 한다. 최소 2년 이상 묶어두어도 되는 여유 자금 활용이 적절하다.
투자 상품인 만큼 운용보수가 있으며, 성과에 따라 성과보수도 발생한다. 만기 시에는 수익에 대해 배당소득세(15.4%)가 원천징수된다. 연간 금융소득이 2000만 원을 초과하면 다른 소득과 합산해 종합과세 대상이 될 수 있다는 점도 유의해야 한다.
이런 투자자에게 적합하다
IMA는 직접 투자 상품을 고르기보다는 일정 기간 자금을 맡겨 굴리고 싶은 투자자에게 적합하다. 은행 예금 금리가 낮은 상황에서 원금은 지키면서 수익을 조금 더 기대하는 투자자에게도 대안이 될 수 있다. 보수적인 투자를 원하는 중장년층의 관심을 끄는 이유다.
앞으로 금리 하락이 예상된다면, 2~3년간 기준수익률을 확보해 두는 전략으로 활용할 수도 있다. 다만 실적배당형 상품이라는 점은 잊지 말아야 한다. 판매 증권사마다 모집 기간, 성과보수 체계도 다르다.
한편 한국투자증권은 IMA 2차 모집을 시작한다. 모집 기간은 1월 16일부터 21일까지다. 가입 금액에 따라 현금 지급 등 다양한 이벤트도 함께 진행 중이다.
